首页财产阐发评论ai正文 AI链启动，上下流周全扩产 2026年“十五五”计划将算力网写入，政策鞭策设置装备摆设，智算中央成长迅速，相干财产链上游如光模块等环节产能垂危。 2026-07-23 07:44 ·微信公家号：半导体财产纵横 鹏程 鹏程 AI投资人解读· “十五五”计划将算力网纳入数字中国设置装备摆设，政策鞭策下设置装备摆设结果显著，智算中央设置装备摆设火热，三年夜运营商和处所纷纷结构。算力基建动员财产链上游光模块、PCB、电源芯片与液冷全链扩产。 · 行业竞争加重可能致使产能多余、价格降落技能更新换代快，若企业技能研发滞后，可能被市场裁减。 总结：算力网成长远景广漠，相干财产迎来机缘，但需存眷竞争与技能危害。
2026年3月，“十五五”计划纲要正式发布，“深切推进东数西算工程，构建多条理算力举措措施系统及天下一体化算力网”被写入国度最高层级计划文件。2026年4月中心政治局集会提出“六张网”的设置装备摆设标的目的，将算力网纳入此中（水网、新型电网、算力网、新一代通讯网、都会地下管网、物流网）。
险些于统一时间，市场传说风闻称中国规划5年投入约2万亿元设置装备摆设天下AI算力收集。对于此，国度发改委于2026年6月的新闻发布会上回应称，并未确认这一详细数字，但明确暗示“于详细设置装备摆设历程中，市场气力将起决议性作用；咱们将会同有关部分，增强兼顾协和谐政策指导”。算力基建的战略职位地方，已经无庸置疑。
0一、从“十五五”计划到算力互联网
算力网是国度意志驱动的体系工程。
“十五五”计划将其置在数字中国设置装备摆设篇章，要求鞭策云边端协同、智算云办事，降低全社会用算成本。配套政策连续落地：工信部等六部分《算力基础举措措施高质量成长步履规划》提出，2025年算力范围超300 EFLOPS、智能算力占比35%；工信部2025年5月印发的《算力互联互通步履规划》明确，2028年基本实现天下大众算力尺度化互联，形成算力互联网。
政策的密集落地，正于转化为肉眼可见的设置装备摆设结果。2025年5月，中国电信、中国挪动、中国联通、中国信息通讯研究院结合启动算力互联网实验网设置装备摆设。截至2026年3月尾，我国智能算力范围达188.2万P，为去年同期的2.5倍；截至2025年底，8年夜算力枢纽间建成干线光缆145条，形成“8年夜国度算力枢纽+10个国度算力集群+3个算电协同成长区域”的“8+10+3”空间结构。
0二、从十万卡集群到世界级算力中央集群
于此配景下，智算中央设置装备摆设热火朝天。
2026年7月9日，国度超算互联网焦点节点于郑州公布全载运行，海内*十万卡级超智交融算力资源池正式投用，可对于外提供超10万卡国产AI算力。该节点设置装备摆设节拍极快：2月启动试运行，部署3套中科曙光scaleX万卡超集群；4月6万卡AI for Science计较集群投用；7月总算力冲破十万卡。其采用的国产ParaStor F9000全闪存储体系，于2026年德国ISC高机能计较年夜会IO500榜单中，同时斩获出产型全节点、10节点两年夜榜单全世界*。
7月10日，中科曙光公布天下产十万卡AI超集群“曙光8000（登峰）”完工投用，同步接入国度超算互联网，已经完成300余项超智交融运用优化，笼罩年夜模子、呆板人等二十余个前沿范畴，第二套同范围体系已经启动研制。
三年夜运营商也于加快算力结构。中国挪动智算范围92.5 EFLOPS（FP16，2025年末），实现百卡至超万卡的全规格计较能力；中国联通智算范围已经达45 EFLOPS，尺度机架范围跨越110万架，建成7个百兆瓦级AIDC园区；中国电信自有和接入智算总范围到达91EFLOPS（截至2025年末），会聚超10万亿token的通用年夜模子语料数据及笼罩超14个行业的高质量数据集，总量超500TB。
运营商以外，处所智算中央也于结构。于所有处所算力结构中，内蒙古依附冷凉天气与富集的风景资源正形成世界级算力中央集群。收集巨头华为、腾讯及阿里巴巴，三年夜运营商以和中国农业银行等金融机构纷纷于此落户；月之暗面、深度求索正于及林格尔以和内蒙古其他地域的办事器上练习人工智能模子；中国石化于此练习其工业年夜语言模子“长城”；小鹏汽车等电动汽车制造商也于此练习用在主动驾驶的算法。
其他地域标记性定单一样密集落地。湖北挪动算力收集江汉平原年夜数据中央（一期）在2026年6月启动EPC招标，总投资8882.31万元；青海方舟云绿色算力中央预算10.04亿元，由中国修建第八工程局中标，依托青海清洁能源打造高效低碳算力举措措施。头部互联网厂商需求连续放量，字节跳动2026年海内IDC需求约1.5GW，阿里巴巴计划2GW，4月即启动首批500MW招标。推理算力成为新疆场，中国挪动2025年下半年斥资51.12亿元集采7058台推理型AI办事器，创下昔时*单笔AI办事器定单。
0三、光模块、PCB、电源芯片与液冷全链扩产
算力基建的狂飙，正沿着财产链向上游迅速传导。从光模块到PCB，从电源芯片到液冷体系，上游环节遍及面对定单爆满、产能垂危的紧张场合排场。
光模块是算力收集的“高速公路”，当前正履历从400G向800G、1.6T的代际切换。铜陵旭创光通科技有限公司规划投资设置装备摆设“铜陵旭创高新区光电财产园一期项目”及“铜陵旭创高新区光电财产园二期项目”。两期项目总投资11.2 亿元，2026 年 7 月周全投产，合计年产 800 万只高速光电子器件，配套 5000 人产能团队。东山周详收购索尔思光电，而索尔思光电总投资12亿美元（约合人平易近币81-87亿元）于常州等地实行光芯片和光模块扩建项目。新易盛本年Q2–Q4 整年连续扩产，产能逐月爬坡，扩产采用海外泰国为主、海内成都/武汉为辅的轻资产产线扩容模式，主打1.6T LPO/硅光高端算力模块。华工科技于建2.71亿元，固定资产30.95亿元，一季度环比增长2.91 亿，重要是武汉园区、泰国一期厂房和光模块主动化产线落成转入固资。利市光电于姑苏设置装备摆设了80 亿元超等光模块基地，一期2026 年末建成投产，预估开释年产能400 万只 800G + 100 万只 1.6T 硅光模块，800G/1.6T 柔性共线切换出产。
AI办事器对于PCB的需求出现量价齐升的发作态势。当前AI办事器架构完成从传统CPU架构向GPU、ASIC算力集群的转型，对于PCB的层数规格、基材机能、孔位布局、路线精度及总体不变性提出严苛要求，直接拉动高多层板、高阶HDI板材的市场需求。沪电股分泰国出产基地已经完成产能爬坡，正式进入范围化高效运营阶段，可周全承接AI办事器、高速通讯等高附加值PCB定单。鹏鼎控股拟召募资金不跨越96亿元，全数用在淮安庆鼎AI办事器、高速光模块高密度互连HDI积层板项目，全力扩充高端算力PCB产能。胜宏科技聚焦AI算力装备、数据中央互换机等高附加值PCB赛道，惠州四年夜新建厂区项目已经分批落地，今朝总体处在产能爬坡与批量量产阶段。中京电子拟募资推进泰国智能化PCB出产基地、珠海富山高密度PCB扩产两年夜项目，此中泰国基地估计本年下半年实现首期投产。深南电路定增募资，重点投向无锡AI算力电子电路产物项目，专注研发、出产高速、高密度、高多层的算力专用PCB产物，精准对于接AI硬件进级需求。东山周详PCB营业老厂革新项目已经顺遂投产，新建高端产能按规划稳步落地，产能布局连续向AI、高速通讯等高端范畴歪斜。
AI办事器电源芯片是算力硬件的刚需。数据显示，2025年全世界AI办事器出货量约246万台，同比增加24.3%。行业数据显示，2025~2027年AI办事器电源市场将指数级增加，范围从74亿美元升至325亿美元，年复合增加率达110%。此前高端AI办事器电源芯片市场持久被海外巨头垄断。本轮海外芯片连续涨价、交付周期拉长，头部整机厂、云厂商供给链安全诉求晋升，自动加快导入国产电源芯片。杰华特90A年夜电流智能功率级合用在办事器、GPU等高机能计较供电场景；圣邦股分冲破90A年夜电流DrMOS、48V DC-DC、高精度监控AFE等AI焦点电源芯片，切入昇腾、海内头部办事器ODM、高速光模块供给链；茂睿芯聚焦年夜电流智能功率级，推出MK684一、MK6850 等 90A 高功率 DrMOS 产物，采用进步前辈封装与优化拓扑，显著晋升功率密度与散热能力，有用减小布板面积，精准适配 AI 办事器高密供电需求。为了满意行业的产能需求，特点工艺芯片制造龙头芯联集成公布投建新项目扩产，将设置装备摆设一条月产能5万片的12英寸数模混淆芯片出产线。芯联集成方面暗示，四期项目的启动，标记着该公司于巩固新能源汽车及工业节制两年夜焦点上风市场的基础上，正体系性延长至AI办事器电源及光互联两年夜高增加赛道，形成“焦点主业稳基、新兴赛道拓边”的双轮驱动格式。芯联集成将进一步扩产高端电源治理芯片产能，以应答全世界AI算力发作带来的市场需求。
跟着单机柜功率从6kW跃升至18kW以致100kW以上，并且新建智算集群要求PUE≤1.25，液冷正酿成“必选项”。中国挪动呼及浩特数据中央已经完工全世界运营商*单体液冷智算中央，项目总投资46.6亿元，部署约2万张AI加快卡，AI芯片国产化率跨越85%，此中练习卡1.98万张、推理卡近万张，包罗天数智芯、华为昇腾、壁仞、昆仑芯等五类本土芯片，智能算力范围达6.7EFLOPS（每一秒670亿亿次浮点运算）。该项目采用冷板式液冷技能和智能母线等节能方案，PUE低至1.15，绿电利用比例达55%。
0四、算力即国力，链动即将来
从“十五五”计划将算力网写入国度庞大工程，到国度超算互联网焦点节点十万卡集群的正式上线；从内蒙古世界级算力中央集群的突起，到湖北挪动江汉平原年夜数据中央8882万元EPC招标、青海方舟云10.04亿元绿色算力中央的中标落地；从云南锗业45万片磷化铟衬底扩产，到三安光电6英寸InP光芯片量产。中国AI财产链正履历一场由“政策驱动+需求拉动+国产替换”三重加持的深刻厘革。将来跟着算力互联网的领悟、内蒙古等绿色算力枢纽的连续扩容，上游产能将慢慢开释。
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